会计论文范文代写:中国电研实行员工持股计划绩效评价探讨

发布时间:2023-03-23 21:59:11 论文编辑:vicky

本文是一篇会计论文,笔者认为员工持股改革后中国电研的绩效提升主要表现在财务绩效总体得到改善和非财务绩效的创新能力以及成果转化能力这三个方面。

第一章绪论

1.1研究背景和意义

1.1.1研究背景

新中国成立后,我国国有经济一直占据国民经济主要部分,其中国有企业对国民经济稳定增长起到不可或缺的贡献作用。党的十八届三中全会以后,我国经济体制进入改革发展新时期,国有企业迈出新一轮改革步伐:混合所有制体制改革。2020新冠疫情以来,国民经济处于下行趋势,国有企业国资一股独大、创新不足及生产效率低下等矛盾越发突出。我国国有企业因其独特性质反而落后于一些民营企业,国有企业后劲不足,长此以往将影响我国经济持续健康稳定发展。

在此背景下,国企混改重新着力研讨员工持股计划,期望通过制度改革为国有企业持续成长寻找突破口。员工持股计划诞生于20世纪50年代,由Louis Kelso首次提出并实践,目前已在美国、德国、日本等多国得到广泛发展。1993年党的十四届三中全会首次提及国有企业改革问题,提出“财产混合所有”,与此同时员工持股计划的早期形式——内部员工持股诞生,1998年因内部员工持股违规操作层出不穷被叫停。2013年中央出台《关于全面深化改革若干重大问题的决定》,明确允许国企混改可以尝试采用员工持股制度。2014年6月,中国证监会发布了《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》,指出了企业实施员工持股计划在操作层面应遵守的相应条款。2016年国资委再出台意见指出,员工持股制度应作为国企改革的有力手段,中央明确提出员工持股制度的优点所在。期望在试点范围内积累经验教训后能广泛推广,重燃国企力量,盘活老旧落后资产。2020年国资委再度发文,《中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引》明确指引央企实施中长期股权激励是有利措施。中央众多政策文件的出台,表明国家层面重视员工持股计划对于深化改革具有的重大战略意义。

1.2文献综述

1.2.1国外文献研究动态

(1)员工持股计划的提出及动因

20世纪50年代,Louis Kelso先后提出了民主资本主义理论和双因素理论。前者认为社会财富由资本和劳动共同创造,分配的过程不能只考虑资本,也应当考虑劳动;后者认为应当给予劳动与资本一样的权利,即分配社会财富权利,才能应对贫困危机[1]。在此基础上,Louis Kelso提出了员工持股的概念,他也因此被认为是美国员工持股计划的创始人。员工持股计划得到美国学术界的认可,认为此制度能缩小资本主义社会的贫富差距。60年代,Theodore Schultz提出人力资本理论,他主张在经济活动中人应该是最重要的组成因素,而人力资本作为价值的载体,有权获得更多的回报[2]。美国经济学家Martin Weitzman也认同Kelso的理念,在著作《分享经济学》中提出分享经济理论。他将员工报酬制度分为工资制度和分享制度,也就是我们现在所说的工资和绩效;在分享制度下,被雇佣者与雇佣者按企业收入中的占比分享其各自收益,员工持股计划就是一种很有效的方法。即企业应该允许员工通过劳动获得所有权,享有其获得的收益[3]。

外国学者对于员工持股动因的探析:Anne Beatty(1994)的文章研究了实行员工持股计划的三种动机:收购防御、一种给员工提供激励的机制以及节税手段,而员工持股的规模主要取决于税收和激励特征[4]。Matsumura(1998)认为使国企部分私有化能够提高企业的福利待遇,进而提升内部效率[5]。同样地,有学者搜集了1000家上市企业中实行员工持股的公司进行研究,发现员工持有公司股票后,有了“主人”意识,工作效率得到提升,同时也使得部门之间联系更加紧密(Schaefer和Oyer,2005)[6]。Hochberg和Lindesy(2010)经研究发现:员工持股计划实行后,持有公司股票的员工互相监督,一定程度上可以完善企业的监督机制,还有着激励员工从而提升企业业绩的作用[7]。Kim&Ouimet(2014)认为大型ESOP可以提高生产率和员工薪酬,但平均影响很小,因为它们通常是出于非激励目的而实施的,例如通过用员工股份代替工资或组建工人管理联盟以阻止收购要约来节省资金[8]。Blasi、Freeman(2016)从激励角度分析,发现与其他公司相比,实行员工持股公司的员工可以更广泛地参与公司决策,拥有更多信息共享,增强员工留下的意愿,减少自愿离职,并提高股本回报率[9]。

第二章概念界定和理论基础

2.1混合所有制相关概念

2.1.1混合所有制改革

混合所有制改革是指对国有企业所有制结构推行改革,是国有企业改革的基本方向。其中产权改革是基础,完善治理结构是关键,增强国有企业在市场经济中的竞争力和活力是基本目标,培育世界一流企业才是最终目标。2013年-2022年我国的国企改革进入了一个全方位、深入的时期。总体上,目前我国国企混改的实现路径研究大都是在微观层面上进行分析的,而微观层面的政策有着一定的实施的限制。具体内容详见表2.1。

会计论文参考

“混合所有制经济”包括两个层面内容:一是在我国国民经济所有制结构中,既包含国有和集体所有等公有制成分,又包含其他非公有制经济,形成了一种以公有制为主体,多种所有制经济并存的发展格局;二是在公司产权结构中,存在着多种资本混合着的经济,即国有资本、集体资本和非公有制资本相互交叉持股、相互融合的情况。

混合所有制经济是多元化的。它指的是一个国家或地区所有制结构的多元性,亦或是同一个企业包含的不同性质的投资主体。而所谓的混合所有制改革,就是要在“公有制”的前提下,将其它所有制要素纳入国有企业,可通过员工持股、引进战略投资者等方式。

这意味着,在传统的国有和非公有制的基础上,可以实行“交叉持股”,即在现有的基础上,实行“两权”的“交叉持股”,从而使各所有制公司的经营活动更加活跃,使原来的资产得以保值、增值(王宏波、陶惠敏,2017)①。国企改革的本质在于引进各种类型的非国企,使其具有各种属性的资本特性,从而达到资源的互补。

2.2绩效相关概念

2.2.1绩效概念

绩效,从字面意思来看,就是绩与效的组合。“绩”指业绩,是对企业利润目标的反映;而“效”指效果,是一种行为,是对企业管理成熟度目标的反映。绩效属于管理学概念,是成绩与成效的综合,是一定时期内可概括的工作行为、方式、可量化的结果及其产生的客观影响。有学者认为,绩效的内涵包含两个层面:一是效果,是个人或群体(组织)在实践中所取得的对期望的积极成果;二是效率,即工作量相同的情况下,个人或群体(组织)所花费的时间和精力。简单来说,绩效可以概括为:在特定的时间内,一个群体(组织)或个人投入产出的情况。

绩效管理,是指公司与下属部门、员工之间之间就绩效目标及如何实现绩效目标达成一致,设立相应激励机制帮助员工提高积极性,取得优秀绩效,进而实现企业目标的管理过程。绩效评价作为绩效管理的核心之一,是指企业运用系统的工具方法,对一定时期内企业营运效率与效果进行综合评判的管理活动。绩效评价是企业实施激励管理的重要依据。

2.2.2绩效评价方法

新型的绩效评价方法主要有KPI绩效指标法、平衡计分卡、经济增加值等。本文中心是基于BSC的绩效评价研究,故下文主要对平衡计分卡(BSC)的绩效评价方法做详细论述。

1、KPI绩效指标法

KPI绩效指标法,主要通过对公司内部流程的输入、输出端中关键参数进行设置、取样、计算、分析,从而衡量企业绩效的一种方法。而对于关键参数,应当选取可以被量化的营运类、效益类和组织类等指标。这种方法以公司战略目标为基础,需要构建关键绩效指标体系,以此对企业员工、业务部门的绩效进行全面评估。但这种方法较简单,而且使用这种方法的弊端在于过分依赖报表,不能充分精确地对公司绩效进行深层次分析。

第三章中国电研员工持股计划概述.....................................19

3.1中国电研基本情况......................................19

3.1.1公司简介.............................................19

3.1.2公司主要业务情况....................................19

第四章中国电研员工持股绩效评价体系的构建...................................31

4.1平衡计分卡指标设计原则.....................................31

4.2绩效评价指标的选取.......................................32

第五章中国电研员工持股绩效评价体系的应用.......................43

5.1平衡计分卡维度分析.................................43

5.1.1财务维度分析.............................................43

5.1.2客户维度分析.............................50

第六章中国电研员工持股计划可能存在的问题及相关建议

6.1问题总结

由上文分析可知,中国电研员工持股绩效评价的整体效果不错,但在个别指标改善方面稍显不足。比如财务维度中,虽然大部分指标均有所改善,但变化幅度较小;客户维度中,市场份额和主要顾客销售额占指标都不太乐观;内部流程维度中研发投入转化为收入的能力较差。这说明此次改革对中国电研绩效的影响虽然是积极的,但是在方案设计及实施过程中仍有不足,使得员工持股没有最大程度发挥激励作用。

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6.1.1员工持股期数少导致激励作用有限

中国电研以非公开方式发行股票,锁定期为36个月,一定程度上避免员工将此次员工持股改革当作短期投资,但整理相关资料并大量阅读前人研究发现,很多公司已经实行好几期员工持股计划并取得了不错的成绩。截至目前,中国电研仅在2017年实行员工持股计划,单次员工持股的锁定期稳定,但是实行期数有限,而且员工股权转让只能在持股员工内部进行,对于改革实行后加入并且想要为公司发展作出贡献的优秀人才不一定能发挥激励效用。同时,根据激励心理学,这些员工缺乏长期决策意识,他们自身利益与企业发展关系不密切,自然只做好分内之事即可,所以这就需要中国电研根据实际情况,实行多期员工持股计划,尽可能发挥其激励效用。

第七章结论与展望

7.1结论

本文进行了中国电研员工持股绩效评价研究,主要得到如下结论:

(1)实行员工持股计划使中国电研实现了多元化股权,公司内部治理结构也得到改善。中国电研于2017年,先开展引入战略投资者计划,随后实行内部员工持股改革,促使国有股权和私有股权的互相制衡,同时设立了董事会、监事会等监督机构,公司治理结构也得到进一步改善,形成了公司股权多元化、董事会多元化的良好布局。这有助于公司提高决策的科学性和合理性,减少决策失误,进而提升治理效率和治理水平。客户维度方面,企业自身的市场占有率和对于主要目标客户的依赖程度有待逐步加强。而引入新的战略投资者正泰集团、建信投资等投资经验丰富,资本运作能力强,能为公司成功引进顾客、拓展市场创造有利条件。

(2)实行员工持股计划提升了中国电研的整体绩效,其绩效表现更加优于同行业国企。员工持股改革后中国电研的绩效提升主要表现在财务绩效总体得到改善和非财务绩效的创新能力以及成果转化能力这三个方面。通过我们对以上这三个主要方面以及相关重要衡量评价指标进行的详细具体分析,可以发现其正面影响,中国电研通过员工持股改革的确提高了企业的绩效水平。

综上所述,中国电研实行员工持股改革,其财务绩效整体有所提升,非财务绩效中企业员工积极性提高,促进了创新产出和创新能力提升,同时使得公司的治理结构更加完善和股权结构更加多元,为中国电研的整体发展带来积极效果,也为今后国有科技型企业的改革指明了相关方向。

参考文献(略)

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